諾萬-理想1號證券投資基金

諾萬-理想1號證券投資基金成立于2016年，由中保理想投資管理有限公司負責管理，投資方向：

股票、債券、基金買賣、股票質押回購、債券逆回購、金融期貨、商品期貨、融資融券、ETF買賣、期權、港股通、掛牌后新三板股票、轉融通證券出借、協議存款、定期存款、貨幣基金。

投資策略：

本基金管理人遵循嚴謹、科學的投資流程，通過專業分工細分研究領域，立足長期基本因素分析，形成投資策略，獲得可持續的、超出市場平均水平的*收益。

本基金采用自上而下的資產配置與自下而上的證券選擇相結合的主動投資策略挖掘優質的上市公司，嚴選其中安全邊際較高的個股構建投資組合。

1. 自上而下的行業遴選

本基金將自上而下地進行行業遴選，分析宏觀經濟、政策環境、流動性指標等因素。其中，重點關注行業增長前景、行業利潤前景和行業成功要素。對行業增長前景，主要分析行業的外部發展環境、行業的生命周期以及行業波動于經濟周期之間的關系等；對行業利潤前景，主要分析行業結構，特別是業內競爭的方式、業內競爭的激烈程度、以及業內廠商的談判能力等。

2. 自下而上的個股選擇

本基金主要從兩方面進行自下而上的個股選擇。綜合分析上市公司的業績質量、成長性和估值水平等，精選具有良好成長性、估值合理的個股。

并且，從公司所處行業的投資價值、核心競爭力、主營業務成長性、公司治理結構、經營管理能力、商業模式、受益于經濟轉型的程度等多角度對股票進行定性分析。

為了避免投資估值過高的股票，本基金將根據上市公司所處行業、業務模式以及公司發展中所處的不同階段特征，綜合利用市盈率法、市凈率法等估值方法對公司的估值水平進行分析比較，篩選出估值合理且具有吸引力的公司。

最后，將多方面條件進行結合判斷，考慮是否將研究標的納入股票池。

3. 綜合研判

在確定股票池以后，對股票進行長期的價值觀察。在革新上，是否有符合研究部判斷的良好的發展預期；在市場上，是否具有競爭力的價格。經過長期觀察以后，提交以后，嚴選安全邊際較高的個股，力爭實現組合的*收益。

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